本周A股电子行业指数上涨1.44%,涨幅强略好于大盘指数，同期上证指数微涨0.86%；费城半导体指数下跌0.81%，同期道琼斯工业指数微跌0.04%；台湾电子行业指数上涨2.14%，同期台湾加权指数上涨1.95%。

　　

　　本周银河电子各子行业中,移动支付、半导体设计、EMS加工制造、三辊闸、LED、连接器等子行业涨幅表现较好。

　　

　　消费电子领域，我们非常看好智能手机及平板电脑、Ultrabook带来的投资机会,关注LED电视、智能电视的持续渗透。全年消费电子股看点包括：Q1苹果推出ipad3、AppleTV；Q2包括三星、HTC、Nokia等非苹果厂商纷纷推出手机新机型以攻占市场；Q3将推出iPhone5、win8及Intel专为Ultrabook准备的IvyBridge芯片；Q4将有windowsphone手机、传统PC加大出货,预计全年行业将保持高景气,我们长期持续看好供应链中质地较好的连接器厂商立讯精密、长盈精密、得润电子及天线厂商信维通信、电声器件厂商歌尔声学;中期看好功能件厂商安洁科技。

　　

　　电子设备方面，依然坚定看好三辊闸在内的安防监控子行业。最近我们与多家安防厂商进行了深入沟通，多数厂商预期2012年安防行业景气将好于2011年，预计随着政府平安城市、平安校园、铁路及高铁/公路等交通等大项目市场向好及三辊闸行业监控行业化应用进一步深入，再加上DVR价格已阶段性见底，预计全年安防行业将保持快速增长。

　　

　　智能卡及移动支付提上日程，关注芯片厂商晶源电子、国民技术。LED子行业短期内开始具有投资机会，随着LED电视渗透率持续提升及近期来急单涌入，LED子行业预期回暖，短期内我们建议关注芯片厂商士兰微、下游LED应用厂商德豪润达、阳光照明;中期来看，LED行业拐点未现，预计芯片价格仍将快速下滑，下游爆发仍待时日。

　　

　　下周投资建议：目前，企业资本开支下降与Q1订单回温的情况并存，行业景气开始缓慢复苏，预计全年电子行业将提供正收益。但是行业景气反应到公司盈利上则需要时间，全年依然最看好电子行业中的成长股。下周,在苹果发布ipad3新产品事件刺激及3月份政策密集出台驱动下，我们预计行业依然具有向上的可能性,维持谨慎推荐评级，但是应注意行业目前的估值风险。